Глоссарий

(словарь экономических терминов)

АБОНЕНТСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ — обязанность абонента оплатить уже предоставленные ему услуги, срок оплаты которых истек. В случае если абонент не погашает задолженность, он может быть лишен права дальнейшего получения услуг, а задолженность может быть взыскана в судебном порядке.


АКЦЕПТНО-РАМБУРСНЫЙ КРЕДИТ — вид акцептного кредита, при котором экспортеры заинтересованы в наличных платежах. Фактически представляет собой краткосрочное банковское кредитование торговых операций, производимое при помощи тратты, выставляемой продавцом в банк, указанный покупателем. Продавец получает платеж наличными за проданный товар, учитывая тратты до акцепта в своем банке. Условия такого кредита (срок, лимит, процентная ставка, гарантии и пр.) устанавливаются в ходе предварительной межбанковской договоренности. Тогда же определяется способ погашения банком импортера собственно задолженности.


АВАЛЬНЫЙ КРЕДИТ — Банковский кредит, предназначенный для покрытия гарантируемого обязательства клиента.


АВАНСИРОВАНИЕ — предоставление кредита, выдача средств в счет предстоящих расходов.


АВАНСИРОВАНИЕ БИЗНЕСА — получение бизнесменом денежных средств на осуществление бизнес-проектов, бизнес-операций, сделок до их выполнения, реализации. Авансирование может осуществляться заказчиком проекта (товара), потенциальным покупателем, импортером, государственными органами или другими организациями, а также конкретными лицами, заинтересованными в проведении данного бизнеса и получении его конечных результатов. По своей сути А.Б. представляет предварительную оплату, предоставляемую стороной, призванной реализовать бизнес-план, выполнить определенное задание или работу.


АВАНСИРОВАННЫЙ КАПИТАЛ — денежный капитал, предназначенный для приобретения средств производства, организации дела, осуществления бизнес-проектов, обещающих принести в будущем прибыль. Иными словами, А.К. является вложенным в капитал авансом. Такой капитал обычно предоставляется под определенный проект в целях его последующего осуществления (создание нового предприятия, фирмы, организацию нового дела).


АВАРИЙНАЯ ПОДПИСКА — выдаваемое перевозчику груза, как правило, капитану судна, обязательство получателя уплатить причитающуюся с него долю расходов в случае аварии транспортного средства. Величина этой доли устанавливается согласно составленной диспаше в виде расчета по распределению расходов от аварии между судном, грузом и оплатой за перевозку (фрахтом).


АВТОНОМНЫЕ КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЯ — часть общих капиталовложений, определяемая не микроэкономическими факторами, например получением прибыли на конкретном предприятии, а макроэкономическими. Эти капиталовложения в отличие от индуцированных. относят к государственным капиталовложениям, имеющим целью стабилизировать процесс экономического развития или поддержать «прорывные» направления техники и технологии.


АКТУАЛИЗАЦИЯ — метод экономического расчета, заключающийся в приведении показателей будущего состояния к их нынешним значениям. Такой метод, обычно используется для обоснования решения об инвестициях. С одной стороны, это дает возможность оценить величину необходимых капиталовложений в данное время, с другой — осуществить выбор из имеющихся вариантов с учетом дисконтирования затрат и результатов.


БАЛАНС ДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛОВ — сальдо поступления и оттока капиталов из страны, соотношение экспорта и импорта государственных и частных капиталов и кредитов, в том числе прямые и портфельные капиталовложения, вклады в банках, коммерческие кредиты, специальные операции и др.


БИРЖЕВЫЕ ЖЕСТЫ — жестикуляция, включающая положение ладоней и пальцев автономно, а также относительно подбородка и лба брокера для обозначения вида, цены и объема покупки-продажи. Жесты имеют особенности для каждой биржи, но есть и универсальные, например, при покупке ладонь обращена к корпусу брокера, при продаже - от себя; цифры от одного до пяти обозначаются с помощью пальцев, поднятых вертикально, цифры от шести до девяти - с помощью пальцев, вытянутых горизонтально, десятки - прикосновением пальцев ко лбу, сотни - касанием лба кулаком.


ВАЛОВЫЕ КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЯ — общие капиталовложения в экономику в течение определенного периода, например, года, включают инвестиции на реновацию и чистые капиталовложения.


ВАЛОВОЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ПРОДУКТ (ВНП) — один из широко распространенных обобщающих макроэкономических показателей, представляющий исчисленную в рыночных ценах стоимость произведенного страной в течение года конечного (готового) продукта. В ВНП включается стоимость продукта, созданного как в самой стране так и за рубежом с использованием факторов производства, принадлежащих данной стране. ВНП может быть рассчитан методом суммирования добавленных стоимостей, методами потока затрат и потока доходов. Если весь произведенный в стране продукт реализован, то есть продан и оплачен, то ВНП равен валовому национальному доходу. ВНП равен сумме чистого национального дохода (вновь созданной стоимости) и амортизационных отчислений на реновацию изношенных основных средств.


ВЕКСЕЛЬ — (от нем. Wechsel — обмен) — ценная бумага в виде долгосрочного обязательства, составленного в письменном виде по определенной форме. Вексель дает лицу, которому он выдан (кредитору, заимодавцу), именуемому векселедержателем, безусловное, поддерживаемое законом право на получение (возврат) предоставленного им на фиксированный срок и на определенных условиях денежного долга. Различают: простой вексель, который удостоверяет обязательство заемщика, векселедателя, уплатить заимодавцу, векселедержателю, положенный к возврату долг в оговоренный срок; переводный вексель, именуемый траттой, который выписывается векселедержателем (трассантом) в виде письменного поручения, приказа векселедателю (трассату) заплатить заимствованную сумму с процентами третьему лицу (ремитенту). Тем самым ремитент становится новым векселедержателем. Например, кредитор А предоставил деньги в долг Б, но перевел полученный от Б вексель на имя третьего лица — В, которому Б и должен вернуть долг. В данной ситуации А — первичный векселедержатель, трассант, Б — векселедатель, трассат, а В — вторичный векселедержатель, ремитент; безусловный вексель — вексель, подлежащий оплате наличными по предъявлении; бронзовый вексель — "дутый", не имеющий товарного покрытия и никакой ценности вексель, выставляемый предпринимателями друг другу с целью получения банковских ссуд; гарантийный вексель — вексель, выданный в обеспечение хозяйственной сделки без получения векселедержателем от векселедателя указанной в нем суммы; домицилированный вексель — вексель с оговоркой о том, что он подлежит оплате третьим лицом — домицилиантом по месту жительства плательщика либо в другом указанном месте; казначейский вексель — вексель, выпускаемый государством для покрытия своих расходов; коммерческий вексель — вексель, выдаваемый заемщиком под залог товара; опротестованный вексель — вексель, по которому нотариально удостоверен векселедержателем отказ должника от оплаты; первоклассный вексель — вексель, учитываемый по величине, близкой к его номиналу; предъявительский вексель — подлежит оплате немедленно по требованию предъявителя; срочный вексель — с фиксированным сроком; товарный вексель — вексель, выданный под оплату товара в соответствии с торговым контрактом, форма коммерческого кредита; финансовый вексель — вексель, выдаваемый одним банком другому банку для получения взамен него денег; частный вексель — вексель, выписываемый частным лицом

ВЕКСЕЛЬНАЯ СТАВКА — процентная ставка, по которой учитывается вексель (дисконт).


ВЕКСЕЛЬНЫЙ КРЕДИТ — форма кредитования банком векселедержателя путем досрочной выплаты ему указанной в векселе суммы, за вычетом процентов за время с момента учета векселя до срока платежа по нему, а также суммы банковской комиссии. Свои права по векселю при этом векселедержатель передает банку посредством индоссамента.


ДЕПОЗИТ — (лат. depositum — вещь, отданная на хранение) — 1) вклад в банк, денежные средства, временно хранящиеся в банке и принадлежащие другим учреждениям и лицам; 2) ценные бумаги, передаваемые на хранение в кредитные учреждения; 3) взносы в таможенные учреждения в обеспечение оплаты пошлин и сборов; 4) взносы денежных сумм в судебные и административные органы.


ДЕПОЗИТНАЯ КАССА — кассовое отделение банка, принимающее наличные деньги и ценности на хранение (депозитарий).


ДЕПОЗИТНАЯ ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА — 1) банковский процент, выплачиваемый владельцу депозита, разместившему его в банке; 2) максимальные процентные ставки по депозитным счетам в коммерческих банках, гарантом которых является Федеральная резервная система США.


ДЕПОЗИТНОЕ СВИДЕТЕЛЬСТВО — документ, подтверждающий право его владельца на средства, размещенные на депозите.


ДЕПОЗИТНЫЕ БАНКИ — банки, осуществляющие банковские операции в основном за счет привлечения депозитов (вкладов); выполняют преимущественно краткосрочные депозитно-ссудные операции, в отличие от инвестиционных банков; в широком смысле это коммерческие банки, обладающие правом принимать вклады от населения.


ДЕПОЗИТНЫЕ ОПЕРАЦИИ — операции банков и других кредитных учреждений по привлечению денежных средств во вклады и их размещению. Имеют место пассивные Д.О., заключающиеся в привлечении средств предприятий, учреждений, банков и населения во вклады на срок и до востребования и активные Д.О., связанные с размещением временно свободных ресурсов одних банков в других кредитных учреждениях.


ДЕПОЗИТНЫЕ РЕСУРСЫ — средства, размещаемые в банках для хранения и использования с условием последующей выплаты процентов вкладчикам.


ДЕПОЗИТНЫЕ СЕРТИФИКАТЫ С ОГРАНИЧЕНИЕМ — депозитные сертификаты, которые эмитируются при «молчаливом согласии» покупателя не перепродавать их; очень часто банк-эмитент настаивает на том, чтобы держать сертификат у себя и тем самым гарантировать выполнение условия о «согласии».


ДЕПОЗИТНЫЙ СЕРТИФИКАТ — письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, помещении их на депозит в банк, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника *на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему. Опубликованный размер ставки по таким депозитам показывает, на каких условиях банк принимает средства по вкладу. Однако в случае крупного вклада банк может пересмотреть эти условия. Однако в условиях неустойчивой финансовой ситуации и высокого уровня инфляции стабильность процента не гарантируется. Различают Д.С. до востребования, по которому деньги могут быть изъяты из банка в любое время, и срочный Д.С., по которому деньги могут быть изъяты через определенный срок. Широкое распространение получили обращающиеся срочные Д.С., которые могут быть проданы вкладчиками банку или дилерам с потерей процентов или переданы одним лицом другому с помощью передаточной надписи. Д.С. широко используется инвесторами, компаниями, различными учреждениями, поскольку является легко переуступаемым краткосрочным инвестиционным инструментом. В нашей стране владеть Д.С. могут только юридические лица.


ДЕПОЗИТНЫЙ СЧЕТ — срочный вклад или текущий счет.


ДЕПОЗИТНЫЙ СЧЕТ ДЕНЕЖНОГО РЫНКА — счет, открываемый банками и сберегательными учреждениями в ответ на конкуренцию со стороны акций инвестиционных фондов. По такому счету банки и сберегательные учреждения выплачивают более высокий процент, чем по текущим счетам.


ДЕПОЗИТОР — 1) владелец депозита; 2) физическое или юридическое лицо, которому организация должна выплатить определенную сумму денег, не выплаченную ему ранее по каким-либо причинам.

КРЕДИТ — (лат. credit — он верит) — 1) часть счета бухгалтерского учета. На активных счетах по кредиту записывается уменьшение объекта учета, а на пассивных — увеличение; 2) предоставление в долг денег или товаров на условиях возвратности и, как правило, с уплатой процентов. В практике имеют место следующие формы К.: краткосрочный, выдаваемый обычно на срок до года, предназначенный в основном для формирования оборотных средств предприятий, фирм; долгосрочный, предоставляемый на срок свыше года и используемый, как правило, в качестве инвестиционного капитала; гарантированный, предоставляемый под гарантию, под соответствующее обеспечение; государственный, когда в качестве заемщика выступает государство, а в роли кредитора - физические и юридические лица, приобретающие государственные ценные бумаги; банковский, представляемый банками в денежной форме; потребительский, выдаваемый потребителям товаров и услуг для удовлетворения потребительских нужд; коммерческий, предоставляемый юридическими и физическими лицами друг другу по долговым обязательствам или в товарной форме продавцами покупателям (продажа в рассрочку); международный, предоставляемый продающей стороной покупателям в форме аванса для закупки товаров у продающей стороны; ипотечный, предоставляемый под залог недвижимости. Учет К. ведется по счетам 90 «Краткосрочные кредиты банков» и 92 «Долгосрочные кредиты банков». По кредиту этих счетов записываютполучение К., а по дебету — его возврат.


КРЕДИТНЫЙ ПЛАН БАНКА — плановый документ, определяющий размеры, целевое направление перераспределяемых на началах возвратности денежных средств, а также источники формирования кредитных ресурсов банка.


КРЕДИТНЫЙ РИСК — риск неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. К.Р. связан как с просрочкой платежа по вине покупателя, так и с причинами политического характера. К специфическим относят риски, возникающие при выходе на новые рынки, вызванные непредвиденным ростом издержек производства или изменением валютного курса. Защита от К.Р. обеспечивается путем лимитирования кредитов, диверсификации кредитных вложений, получения обеспечения по выдаваемым кредитам, анализа платежеспособности заемщика.


КРЕДИТНЫЙ СОЮЗ — ассоциация, объединяющая лиц с общими интересами, продающая своим членам акции, принимающая от них вклады и предоставляющая им ссуды.


КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ — наличие у заемщика реальных возможностей получить кредит и возвратить его в срок. Обеспечивается экономическим положением компании, наличием ликвидных активов, возможностью мобилизации денежных ресурсов. Понятие К. относится к предприятиям, которые претендуют на получение банковского кредита и обязываются соблюдать условия договора о кредитовании. Принимая решение о предоставлении кредита заемщикам, коммерческие банки обращают внимание прежде всего на их К., для чего анализируют отчетные балансы предприятий, исследуют показатели, характеризующие их финансовое положение, хозяйственную деятельность.


КРЕДИТНЫЙ ПОРТФЕЛЬ - оборотные средства, находящиеся в данный момент в виде кредитов на руках клиентов.


ЛИЗИНГ — (англ, leasing — аренда) долгосрочная (на срок от 6 месяцев) аренда машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения, предусматривающая возможность их последующего выкупа арендатором. Л. осуществляется на основе долгосрочного договора между лизинговой компанией (лизингодателем), приобретающей оборудование за свой счет и сдающей его в аренду на несколько лет, и фирмой-арендатором (лизингополучателем), которая постепенно вносит арендную плату за использование лизингового имущества. По истечении срока действия договора арендатор либо возвращает имущество лизинговой компании, либо продлевает срок действия договора (заключает новый договор), либо выкупает имущество по остаточной стоимости. Международным называют Л., договор о котором заключается между арендатором и арендодателем, находящимися в разных странах.


СУБЛИЗИНГ – передача предмета лизинга третьему лицу, с письменного согласия лизингодателя, в котором ответственность перед лизингодателем за состояние предмета лизинга остается у лизингополучателя.


ЛОГИСТИКА - процесс оформления документов оборудования/техники и залога, доставка оборудования от производителя или поставщика до потребителя, который включает в себя оформление оборудования/техники и залога в Госструктурах.

ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА (interest rate) - плата заемщиком за использование денежных средств (будь-то кредит, либо депозит) в процентном выражении к заемной сумме в расчете на определеный период времени: год, месяц и т.д.
Различают долгосрочные, среднесрочные, краткосрочные, фиксированные (устанавливаются на момент выдачи кредита и остаются неизменными на протяжении всего периода кредитования) и плавающие (пересматриваются периодически со сменой базовой ставки), реальные (процентная ставка, исчисляемая с учетом инфляции) и номинальные (ставка процента, исчисляемая без учета инфляции) процентные ставки. По способу начисления, процентная ставка бывает простой, сложной  (капитализация процента) либо в виде непрерывно начисляемых процентов.
Процентные ставки зависят от количества денег в обращении, спроса на заемные средства, политики правительства, оценки кредитором риска невозвращения займа, периода займа и курса национальной валюты. Существует несколько основных методов, которыми пользуются банки для установления цены по кредитам.
Метод «стоимость плюс» учитывает стоимость привлеченных денежных средств и все расходы банка, связанные с предоставлением кредита. Среди них: заплата кредитных работников, стоимость обслуживания кредита, контроля за ним, стоимость управления обеспечением и др.; премия за риск неисполнения обязательств клиентом; премию за риск, связанный со сроком кредитования; желанный уровень прибыльности кредита, который обеспечивает достаточные выплаты акционерам банка. Этот метод используют банки с эффективной системой учета затрат по каждому кредиту, а также управленческой информации, преимущественно на рынках с низким уровнем конкуренции.
Суть метода «базовая ставка плюс» состоит в суммировании базовой ставки и надбавки. За базовую можно взять ставку предложения межбанковского регионального рынка; ставку первоклассного заемщика; ставки международных рынков (LIBOR, FIBOR и др.), прочие общепринятые для данного рынка ставки. Кредитный спрэд включает премию за риск неисполнения обязательств клиентом и премию за срок предоставления кредита. Размер надбавки дифференцируется в зависимости от категории клиента и его кредитоспособности. На международных рынках для первоклассных заемщиков кредитный спрэд приравнивается к нулю. Прибыль банка, а также административные затраты включены в базовую ставку.
По методу «надбавки» кредитная ставка определяется как сумма процентных затрат на привлечение денежных средств и надбавки. Надбавка включает премию за кредитный риск и прибыль банка. В основном, такой метод ценообразования используется для предоставления кредитов большим фирмам на короткие сроки (до 30 дней).
Метод «анализа доходности клиента» базируется на учете всех взаимоотношений с конкретным клиентом. Оценивая все составляющие доходности, особенное внимание уделяют расчету прибыльности тех видов операций, которые осуществляет клиент в данном банке. Такой метод требует точного учета всех доходов и затрат, связанных с каждым клиентом, и применяется, прежде всего, для кредитования больших компаний, которые поддерживают постоянные и разнообразные связи с банком. Целью такого метода является установление кредитной ставки ниже общепринятого уровня для поощрения наиболее выгодных клиентов.

НОМИНАЛЬНАЯ ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА (nominal interest rate) - процентная ставка без поправки на инфляцию.

ПЛАВАЮЩАЯ ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА (floating interest rate) - процентная ставка, применяемая к средне- и долгосрочным кредитам, размер которой не фиксируется на весь срок кредита, а пересматривается через согласованные промежутки времени, также известны как процентные периоды.
Процентная ставка состоит из базовой ставки (часто используются RIGIBOR, LIBOR, EURIBOR), которая является плавающей и периодически меняется, и маржи (или спрэда), которая является предметом договоренности между заемщиком и кредитором и остается неизменной весь срок кредита.
Обычно плавающие процентные ставки применяется в условиях высоких темпов инфляции, быстрого роста и резких колебаний уровня ссудного процента, а также на международном облигационном рынке.
При использовании плавающей ставки процентный риск несет заемщик

ПРОСТАЯ ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА - процентная ставка, которая применяется к одной и той же, начальной сумме на протяжении всего срока ссуды либо депозита. Обычно простая процентная ставка используется для начисления выплат и процентов по краткосрочным ссудам со сроком до одного года.
Для расчета суммы, которую заемщик заплатит по окончанию срока кредитования, используя простую процентную ставку, применяется следующая формула:
C=CK * (1 + ПС*КП)
где:
С – сумма, которую  заемщик заплатит в конце срока кредитования
СК – сумма кредита;
ПС - процентная ставка (при ежемесячных выплатах годовую процентную ставку следует разделить на 12, при ежеквартальных – на 4, если же проценты начисляются ежедневно, то годовую процентную ставку следует разделить на количество дней в году, в зависимости от используемой банком базы, это может быть либо 360 дней, либо 365 (366) дней (фактическая база));
КП - количество периодов начисления процентов (срок, на который выдан кредит).
Например, кредит выдан в размере 1000 у.е. под 30% годовых на 28 дней (база 365 дней).
1000*(1 + 0,3/365*28) = 1023,01
Следовательно, в конце срока кредитования заемщик должен будет выплатить банку 1023,01 у.е., из которых 23,01 у.е. (1023,01 – 1000) составляют проценты за пользование кредитом.

РЕАЛЬНАЯ ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА (real interest rate) - процентная ставка с учетом инфляции. Вычисляется как разница между номинальной процентной ставкой и уровнем инфляции.
Найти приблизительную реальную процентную ставку можно используя следующую формулу:
РС = НС - ТС
где:
РС – реальная процентная ставка;
НС – номинальная процентная ставка;
ТИ – темп инфляции в процентном выражении.
Для более точных расчетов можно применить формулу Фишера:
РС = (1 + НС)/(1 + ТИ) - 1
При небольших темпах инфляции, разница в результате будет несущественной, если же темп инфляции довольно большой, то для более точных расчетов следует применить формулу Фишера.

ФИКСИРОВАННАЯ ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА (fixed interest rate) - постоянная процентная ставка, устанавливаемая на определенный срок и не зависящая от рыночной конъюнктуры.
Такая ставка не изменяется на протяжении срока действия договора.

СЛОЖНАЯ ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА (compounded interest rate) - (капитализация процента) это причисление процентных платежей к основному капиталу с дальнейшим начислением процентов на увеличенную сумму капитала.
Иными словами, процентный платеж в каждом последующем периоде добавляется к капиталу предыдущего периода, а процентный платеж в последующем периоде начисляется уже на эту увеличенную сумму первоначального капитала.
Для расчета суммы, которую вкладчик получит по окончании срока действия депозитного договора (либо заплатит по окончании действия кредитного договора), в котором проценты начисляются с использованием сложной процентной ставки, можно использовать следующую формулу:
С = СВ*(1 + ПС)кп
где:
С – сумма которую вкладчик получит после окончания срока хранения депозита (основной вклад плюс проценты)
СВ – сумма основного вклада
ПС – процентная ставка по депозиту (кредиту) (в случае ежеквартальных выплат, годовую процентную ставку нужно разделить на 4, а в случае ежемесячных – на 12)
КП – количество периодов начисления процентов (срок хранения депозита).

ХЕДЖИРОВАНИЕ — 1) срочная сделка, заключенная для страхования от возможного падения цены при совершении долгосрочных сделок; 2) термин, используемый в коммерческой практике для обозначения различных методов страхования прибыли от изменения цен или валютных курсов на бирже при совершении фьючерсных сделок, когда продавец одновременно с заключением таковых на реальный товар производит закупку, а покупатель — продажу соответствующего количества фьючерсных контрактов на тот же срок и на то же количество товаров (т.е. продавец или покупатель одновременно с торговой сделкой совершает на бирже обратную операцию с фьючерсами). После совершения сделки с реальным товаром осуществляется продажа или выкуп фьючерсных контрактов. Если одна сторона теряет как продавец, то она выигрывает, выступая в роли покупателя. Таким образом, любое изменение цены приносит продавцам и покупателям проигрыш по одному контракту и выигрыш по другому. Если дополнительный доход и потери по срочным фьючерсным сделкам уравновешиваются, прибыль в производстве оказывается защищенной от колебаний валютных курсов и цен. Механизм X. основан на том, что изменения рыночных н на реальные товары и цен на фьючерсы близки по своим размерам и направлению.


Источник: www.bank24.ru